企業財務風險分析與防范

 隨著經濟的深入發展，市場競爭變得越來越激烈，企業為了在市場中占有一席之位，就需要對企業可能存在的風險進行控制，企業的生產管理、產品運轉、銷售等所涉及到的風險均可以反映在財務風險中來。企業生產活動中涉及的高風險對管理高層施加了巨大壓力，迫使管理者認識到財務風險這一重要因素，準確了解經濟活動中財務風險的形成因素以及該風險發生時可能給企業帶來的巨大危害，通過分析財務風險，使管理高層制定合理高效的防范風險的有利措施，避免企業陷入財務危機，減低不必要的支出，從而使企業健康穩定的發展。

1  財務風險的含義及特征

1.1 財務風險含義

財務風險顧名思義是在企業生產過程中涉及的資金活動中所存在的不確定性因素，財務風險可以為企業高層提供企業是否健康發展、衡量企業經營狀況如何的的一種訊號。企業運轉就會牽涉到經營風險，而經營風險往往會引發財務問題，風險是不確定的，具有客觀性，在目前來看，財務風險可以從廣義和狹義角度來解釋。狹義的財務風險是企業大量借入資金，由此負債增加，若企業經營不善從而導致償債能力喪失或者企業盈利能力變化無常，股東紅利飄忽不定而導致的風險^[1]。廣義的含義是在企業的正常生產經營活動中，由于存在這樣或那樣不能預測的因素，從而讓企業在某一階段或者某一范圍的財務目標與期初設立的目標發生的偏差比較大，造成企業發生重大損失的可能性。

1.2 財務風險特征

當今社會快速發展，中小企業如雨后春筍般成長，一個企業的發展是否健康困擾著許多管理者。企業的資金活動中不可避免的有財務問題，財務問題如果放任不管則會慢慢演變公司的財務危機，所以企業管理者應該重視并對財務風險有比較全面的了解，才能對存在的風險進行控制，從而降低財務風險發生的概率^[2]。企業的財務風險可以歸納為以下五種：第一種是客觀性。風險在公司的經營過程中可能會出現也可能不會出現，不受人的意志而轉移，無論公司高層是偏好風險還是抵觸風險，它都是可能存在的，并且會存在于企業的日常生產活動中，是一種很客觀的存在，此時企業高層對可能出現的風險只能進行規避，盡可能的減少風險的發生，并不能使其完全消失^[3]。第二種是不確定性。風險的發生只是一種可能，無論事先做了如何全面的保護措施，隨著財務活動的不斷變化，都可能改變影響財務的各種因素，所以財務風險是不容易被準確預測的，并不能準確的知道風險的大小。第三種是并存性。眾所周知企業要想獲得高收益必將面臨高風險，因此二者是同時存在的，反之亦然。第四種是全面性，財務風險滲透在生產的各個過程中，在多種財務關系上都可以體現，所以企業要重視生產的全過程，把控全過程的風險才能很好的減少發生^[4]。第五種是不易發現，企業的財務風險不是獨立存在的，也并不是一眼就可以看穿的，可能存在于某一小環節，一旦發生，則會給企業造成斃命的后果。，所以企業應時刻監視財務風險的存在。

2 財務風險表現形式

財務風險并不是一成不變的，是隨著財務運動而時刻變化的，財務風險主要表現為以下四種：

2.1 籌資風險

該風險是指企業通過在不同的渠道融入的資金沒有發揮出相應的實質作用，導致使用不合理，最終造成企業發生財務危機而不能及時償還本金。比較常見的有企業借入資金過多，從而負債比較多，這樣造成企業資金的閑置，又加重了財務費用的負擔，由于借款增多，企業的償債能力降低，使得企業的信譽降低，從而影響企業的健康發展^[5]。

2.2 投資風險

該風險可能會出現在投資的過程中也可能會在投資完成后發生，例如企業投資過程中，被投資方由于某種原因而不能按時還款或者發生壞賬，期初所保障的預期收益也不能實現，從一定程度上對企業的償債能力和盈利水平產生影響，進而會阻礙企業的正常發展。比較常見的有項目投產前沒有做好充足的調研，產品生產出來而發生滯銷或者在開發過程中技術上出現了比較大的問題；或者市場消息閉塞，投資規模大，使得市場供過于求；或者由于企業自身原因管理不到位等都會導致該風險的發生^[6]。

2.3 資金回收風險

該風險是指企業在銷售、收款方面管理不到位從而導致財務發生損失的可能，比較常見的是企業銷售產品然而并不能按照計劃收回貨款，從而導致發生壞賬，最終影響企業的成長。

2.4 收益分配風險

該風險是指收入與分配處置不合理而引發的財務危機，過低的收益分配方法可能會使企業的償債能力減弱，由于收益低分配使員工工作的積極性降低，工作效率降低，此時經營風險變大，最終引發財務風險。

3 引起企業財務風險的成因

3.1 外部原因

3.1.1 國家宏觀環境的變化

宏觀環境是影響企業財務的重要因素之一。企業的生存成長離不開宏觀環境。國家宏觀政策的不斷變化，如果企業的財務管理制度不能及時更新，則會與之出現脫節現象。宏觀環境包括經濟、社會、法律等方面，宏觀經濟發展良好，則有利促進企業的良好發展，經營狀況好盈利能力提升則財務風險小，如果宏觀經濟發展欠佳則企業的經營發展則會受到相應的影響，收益降低，經營風險增大，財務風險也隨之變大^[7]。國家經濟政策根據國家經濟的飛速發展會不斷的發生變化，例如提高或降低利率、征收利息稅等措施，這些均會使企業的成本發生改變，從一定程度上影響財務狀況和經營狀況^[8]。

3.1.2 行業背景的變化

宏觀經濟與企業財務分析的重要關聯是通過行業背景完成的，因此行業背景是企業財務分析過程中的重要影響因素。根據行業發展的動態，企業可以實時調節企業的發展速度，如果企業不關注行業變化而一味的按照自己的想法進行，則可能會與期初的目標相悖，行業在國民經濟中占有很重要的地位，行業不同時期的發展階段可能導致企業的投資收益不一樣，承擔的風險也不同^[9]。

3.2 內部原因

3.2.1 資本結構不合理

　　如果企業有大量大閑置資金而并不使用，反而大量舉債，則會使得自有資金和借入資金的比例變大，不合理的配置影響企業的資本結構，高負債從而引發高風險。企業借款規模太大，企業需要支付的借款利息便會增加，大量利息的增加影響企業的長短期償債能力，如果不能及時歸還利息及本金，則會引發財務風險^[10]。但是企業不能因為舉債存在財務風險而避而遠之，適度的舉債從某種程度上會促進企業的健康發展，舉債太少的話可能會影響資金短缺，從而使得盈利能力減弱，所以企業要合理的規劃資本結構比例。

3.2.2 投資決策不合理

　  在企業的發展過程中投資決策是十分重要的，選擇合理的投資決策能夠使企業的財務風險降低，風險小則企業獲利能力增強，獲利能力提高有利于企業的健康發展；反之，如果企業沒有做出準確的判斷，沒有正確認識風險，采用了錯誤的方法則在一定程度上會使企業遭受不必要的損失。

3.2.3 財務管理制度不完善

　　企業的財務管理過程包括籌資活動、投資活動、融資活動和收益分配等，根據具體內容制定了財務管理制度，對某一具體工作要進行財務的決策部署、制定預算、評價考核等環節，

如果財務管理制度不能覆蓋企業的所有部門，所有操作環節，很容易造成財務的漏洞，給企業帶來財務風險^[11]。

3.2.4 財務人員風險意識淡薄

　　在企業的平常工作中，有些財務人員的理論知識有些欠缺，對風險的認識不到位，覺得風險是不確定的，可能會出現也可能不出現，不能做到防微杜漸，不能客觀的對待財務風險，因此企業沒有建立相應的風險預測與預警機制，當財務風險真正發生時，員工不能及時采取有效措施，所以往往會造成財務危機。

4 企業財務風險的防范措施

4.1 提高企業財務風險意識

　　企業資金運動的環節中無處不存在著財務風險，要使企業避免遭受損失，就需要提高企業員工的風險意識，加強員工的風險判斷和處理能力，在財務風險沒有造成大損失之前及時準確的發現存在的風險，加強員工的知識培訓，加強動態分析，提高風險價值觀念健全財務管理的規章制度，理順企業內部的財務關系^[12]。

4.2 完善財務風險管理制度

　　合理分配公司的人力物力與資金之間的關系，使其在生產運營、組織管理中能夠有充分的保障，從而使其企業的各項工作順利實施，另外財務管理制度的改善，能夠起到節約成本的目的，提高生產效益。

4.3 強化企業內審制度

良好的審計制度能夠良好的促進企業的正常發展，通過強化審計監督，能夠及時發現并改善會計系統中存在的問題，在良好的內部控制制度下，才能保證財務信息的全面、準確和及時，為做出正確的財務決策和識別風險創造良好條件^[13]。

4.4 建立合理的資本結構

　　企業應當根據實際情況確定合理的負債規模，并審時度勢，把握借款時機，同時應預測負債籌資的使用效果，權衡收益成本。對于不同期限的債務，做到合理搭配，以減少償還債務的壓力。企業還應當提高自身資本積累的能力，不斷充實資本。

本文來源：《企業科技與發展》：http://www.007hgw.com/w/qk/21223.html