創新金融服務推進戰略性新興產業發展的路徑——改革與戰略

 （一）金融機構要提高對支持戰略性新興產業發展的認識
由戰略性新興產業良好的發展前景及其在我國經濟社會發展中的地位，我們不難判斷，在未來時期，我國的產業布局和結構必將發生巨大變化。而社會經濟發展的實踐證明，產業布局和結構的調整帶來的并不局限于產業發展方向和重點的變化，而且還深刻影響銀行信貸的投資分布和資本市場的變化，以在更大程度上為產業布局調整目標的實現發揮更大的引導和支持功能。同樣，銀行信貸的投放方向和水平、資本市場結構的變化也會影響產業結構的布局。正如熊彼特所說的：“銀行通過信用、將社會儲蓄資金以貸款的形式再分配，從而促進產業升級。”由此可見，戰略性新興產業的發展與金融機構功能的完善是密切相關的。金融機構應從未來發展的戰略高度來提高對支持戰略性新興產業發展的認識。第一，要正確認識支持戰略性新興產業給自身發展帶來的機遇。一方面，在戰略性新興產業成為我國乃至世界經濟發展方向的未來時期，金融機構不能再過于專注于對傳統產業的信貸和投資，否則其必定增加潛在的風險，而應把握好國家財政金融政策的要求，適應產業發展的趨勢，調整信貸資產結構，加大對戰略性新興產業和傳統產業升級改造的信貸支持，降低信貸風險，促進資產安全。另一方面，隨著戰略性新興產業的發展，其必將形成一個完善的產業鏈和新興產業體系，這將有助于為金融機構創新金融產品和擴大業務范圍提供廣闊的空間，進而提高金融機構的競爭力。第二，加強對國家戰略性新興產業發展政策及戰略性新興產業發展特點、規律的認識。金融機構支持戰略性新興產業發展的主動性不高，既有自身功能缺陷、對資金安全的擔憂，同時也有對戰略性新興產業發展特點、規律認識不足的因素。金融機構員工特別是領導決策層要主動加強對戰略性新興產業知識、技術、政策的學習，把握其發展的趨勢、特點和規律，重點了解其不同階段的金融服務需求，增強支持戰略性新興產業金融服務的自覺性和針對性，在解決戰略性新興產業融資瓶頸和其他金融方難題發揮更大作用。
（二）把握戰略性新興產業發展規律和特點，增強金融支持戰略性新興產業發展的功能
戰略性新興產業不同發展階段的技術水平、政策環境、產業體系完善程度和商業模式決定了其在不同的發展階段對金融需求具有差異性。因此，金融機構應根據不同階段的戰略性新興產業的融資需求，創新金融產品，提供多層次、多樣性和針對性強的金融服務。處于種子期的新興產業的企業的重點是產品創新，研發費用高，產業配套體系和產業政策尚未完善，產業規模小，企業普遍虧損或盈利能力低，投資風險大。對該階段的新興企業金融支持應以加大風險投資為重點，積極推進風險投資機構建設，通過產業發展基金、信托基金等形式為企業的研發提供融資支持，并推進知識產權融資創新。處于發展期的新興產業企業，技術研發取得了新突破，部分企業掌握了核心關鍵技術，由原來的產品創新轉向與工藝創新并重，商業市場結構和產業政策日益完善，產量需求量和銷量增高，企業盈利能力增強。金融機構對這部分企業融資支持的重點應該是創新信貸管理辦法，為企業提供更多低風險、多樣化的信貸產品。一方面，要增加企業銀行信貸的質押、抵押物品品種，可以將經過專業評估的創新型企業科技創新成果、產品商標、自主知識產權和商譽等無形資產作為向銀行信貸的抵押擔保依據，解決企業貸款抵押品不足的問題；另一方面，加強金融機構與擔保公司的合作，由信譽高、實力強的擔保機構作為擔保中小企業信貸的擔保主體，拓寬中小企業的融資渠道。成長期的戰略性新興產業，產品和技術成熟，產業鏈和產業政策完善，商業模式成熟，產業逐步成為國民經濟的主導產業，企業盈利狀況良好，市場規模不斷擴大，進入到企業上市和兼并收購相關企業階段。因此，金融機構應該在提高信貸水平的基礎上，為戰略性新興產業內企業上市、兼并收購其他企業提供更為有力和多樣化的金融服務。
（三）構建協同互助、完善的金融服務鏈，形成金融支持戰略性新興產業發展的強大合力
各金融機構在支持戰略性新興產業功能的重疊、金融服務鏈的缺失帶來的結果必然是金融資源的浪費和支持戰略性新興產業融資功能的弱化。隨著戰略性新興產業發展進程的推進，上述問題的存在和延續對戰略性新興產業發展的局限性必定越來越明顯，構建相互協同、完善的金融服務鏈的需求必將越來越強烈，亟須整合優化金融資源，增強合作，提高資源配置效率。（1）增強金融與財政等政策性手段的配合度。各級政府要創新對戰略性新興產業的扶持方式，在繼續加強財政補貼支持的基礎上，通過所得稅或者豁免國有股轉持等方式，加大對股權投資的支持力度，鼓勵和引導股權投資基金轉向投資戰略性新興產業，并增大投資比例；政府要加強股權投資文化建設，提高股權投資企業的技術和管理水平，為被投資企業提供更多的技術支持。（2）創新科技和金融結合服務模式。重新整合地方科技與金融信息資源，推進全國功能強大的信息平臺建設。重點是將各地高新區的高科技股權代辦轉讓系統聯網，促進各創業企業、金融機構、中介機構的信息溝通和互動，拓寬戰略性新興產業的融資渠道。探索建立一批面向科技型中小企業的科技小額貸款公司、科技支行和科技融資租賃公司，推進網絡化、信息化、專業化和規范化的科技擔保體系建設。提高科技與金融的對接服務水平，重點是創新科技成果轉化制度和模式，加強科技型中小企業貸款和信貸評審中的科技專家咨詢服務平臺建設，推進具有評估、融資、法律、咨詢、培訓等多種功能的科技金融服務中心的中介機構建設。（3）建立銀政企合作模式，破解戰略性新興產業發展融資瓶頸。結合戰略性新興產業直接融資比例低和創新型企業特別是創新型中小企業難以從銀行獲取貸款的實際，要進一步加強銀行與企業的合作，拓寬創新型企業直接融資渠道和解決銀行對企業貸款的條件約束。探索建立創業板、中小板和主板之間的轉換機制及通道，讓發展好的創業板上市公司次第轉人中小板和主板，更快地做強做大，擴大創新型小企業進入創業板的空間（梅興保，2012）。建立健全信用擔保機構業務運行機制，以優惠政策引導和鼓勵銀行為中小企業發放貸款，并適當增強銀行的擔保授信額度。加快成立銀行與企業協調機構和制定戰略性新興產業金融服務規劃，政府部門要發揮組織引導功能，通過舉辦銀企對接活動等方式，為銀行和企業的交流對接提供有利平臺，創造和諧的金融生態環境；建立和完善銀企之間的風險分擔和利益共享機制，鼓勵銀行、財務、融資租賃、信托、創投擔保等機構加強合作，引導各類社會資金增加支持戰略性新興產業社會融資總量。