基于區塊鏈的物流金融創新應用研究

表1  2015-2020年物流金融市場規模趨勢

年份 市場規模（萬億）

2015 6.58

2016 7.73

2017 9.54

2018 11.99

2019 14.16

2020 16.00

中國物貿與采購協會副主席蔡進表示，如果把2015年作為一個分水嶺，那么在這一年以前，物貿的增長速度將超過 GDP增長速度，而此后，物貿的增長速度將與 GDP持平，或者稍遜一籌。國際上著名的埃森哲咨詢公司曾經做過一項調查，預計到2030年，物流融資將會在全物流和供應鏈領域占據15%的份額。

表2 2020-2025年物流金融市場容量預測

年份 市場規模（萬億）

2020 20.54

2021 24.90

2022 29.88

2023 36.06

2024 43.24

2025 51.88

未來一個階段，物流產業仍然處在發展的重大戰略機遇。2023年，伴隨著我們的抗疫已經獲得了階段性的成功，我們的國家的經濟正在加快恢復，我國的物流金融市場也正在隨之而恢復。

區塊鏈的主要作用是提高各參與方之間的信任度，利用智能合約技術來實現貨物的全程跟蹤。在這個過程中，銀行可以從海量的數據中分析出各個物流企業的信用情況，并通過區塊鏈技術將物流企業的信用信息在全社會進行公開，從而實現對整個物流企業和物流產業進行全流程管理。同時，區塊鏈技術可以實現物流產業與金融產業間的無縫連接。現在我們在使用區塊鏈技術時，可以借助數字證書、電子簽章、電子證照等多種形式對物流過程中涉及到的主體和相關信息進行記錄和存證。王夢佳（2022）認為，區塊鏈可以給物流領域帶來新的發展機會，而基于區塊鏈技術的物流金融的相關原理，也會隨著時間的推移而不斷地被改進[1]。張述敬（2022）以區塊鏈為切入點，深入剖析我國冷鏈物流金融發展狀況，尋找冷鏈物流金融發展中所面臨的問題，針對我國冷鏈物流金融的實際需要，構建適合我國國情的冷鏈物流金融發展體系，并針對我國冷鏈物流金融發展的實際情況，為我國冷鏈物流金融發展提供政策支持，推動我國物流業與金融業的深入發展[2]。黃睿珂，湯春華等（2022）利用區塊鏈技術，從企業信用和風險機理兩個角度，探索了基于區塊鏈的供應鏈企業供應鏈融資的可能性，為我國中小企業供應鏈融資提供了一個全新的思路[3]。歐陽菲（2021）從“區塊鏈”和“物流融資”的有關理念入手，著重對目前在國內的“物流融資”的發展狀況和問題進行了剖析[4]。田甜銘梓、賈鎮浩（2021）結合當前國內的實際情況，運用“區塊鏈+物流金融”的思想，為今后的發展提供了一些新的思路和方法，希望通過金融和技術的結合，來促進物流行業的發展[5]。

1  物流金融的概念與特點

1.1  物流金融的概念

物流金融（Logistics Finance）是基于物流企業本身的倉儲、運輸、配送等相關業務而產生的融資及金融服務活動。通過對物流企業運營過程中的資金流、信息流的分析，提供以物流企業為核心主體的金融產品和服務，構建“供應鏈+物流”的金融服務平臺。

根據中國人民銀行對物流金融定義，其是指基于物流企業自身資產、業務情況，針對物流企業本身及其上下游客戶提供金融產品和服務，為企業提供融資和信用擔保、以及相應的風險控制等金融活動。從這一定義來看，其本質是信用擔保貸款業務。中國人民銀行將該定義拓展為“供應鏈+物流”，由此可以看出供應鏈中包括了訂單融資、倉單質押融資等與供應鏈相關的各類融資活動。

物流金融是解決中小企業融資難題、降低中小企業融資成本、緩解中小企業融資難問題的有效手段。近年來，我國金融業積極服務實體經濟，尤其是對于小微企業的支持力度不斷加大。根據中國人民銀行發布的《中小微企業貸款情況統計報告》，截至2018年9月末，我國普惠小微貸款余額為13.6萬億元，同比增長23.6%，增速高于各項貸款增速11.9個百分點；全國中小微企業（含個體工商戶）貸款余額為8萬億元，同比增長15.6%。小微企業數量多、規模小，其抗風險能力較弱、財務信息不透明，在信用風險管理方面存在許多難點。解決這一難題，需要有效利用現代科技手段來增強信用評估水平。

1.2  物流金融的特點

物流金融服務以供應鏈融資為核心，其服務模式有別于傳統融資方式。

1.2.1  物流金融模式下，貿易企業對銀行來說不再是單獨的交易主體，而是作為供應鏈中的一個節點參與到交易中。因此，物流企業作為第三方必須與銀行、核心企業、物流公司等合作，共同參與到貿易的全過程。而且隨著現代物流業的不斷發展，物流金融模式將更加多樣化和復雜化。

1.2.2  物流金融業務開展受多種因素的影響和制約。不同時期、不同地區的政策環境不同，而且客戶需求和服務水平也存在差異。在這種情況下，要想獲得客戶認可需要開展針對性的業務流程優化工作，這就需要有一個統一協調和管理的機構對這些流程進行管理，需要有一套合理的機制來對客戶、物流企業、金融機構之間的關系進行協調、管理和監督。

1.2.3  物流金融業務開展過程中會存在信息不對稱問題。在供應鏈業務中，銀行往往會要求核心企業和上下游企業提供一系列擔保或保證措施，并要求核心企業和上下游企業定期向銀行匯報相關信息，這就要求參與方能夠及時將信息傳遞給銀行，并保證數據的真實性和準確性。但是對于一些規模較小、經營管理水平較低或者規模較小的物流企業來說很難達到這一要求。因此在供應鏈中開展物流金融服務時就存在很大的信息不對稱問題。

1.2.4  物流金融業務開展過程中容易受到人為因素影響，導致風險管理難度增加。隨著我國物流業不斷發展以及國內居民消費水平提升，物流金融服務的需求也在不斷增長。

2  區塊鏈技術背景下物流金融存在的問題

2.1  供應鏈上各方信息不對稱

在物流金融體系中，企業、銀行、物流公司等主體間的信息不對稱是目前存在的問題。在供應鏈中，信息不對稱主要體現在三方面：

第一，客戶方（如貨主）與供應方（如物流企業）之間存在著信息不對稱，貨主無法全面掌握供應方的生產經營狀況以及真實的貿易背景；而供應方在獲取客戶需求信息方面也會面臨著巨大的挑戰，一些中小微企業對自身信息的保護意識比較薄弱，他們普遍缺乏有效的手段去獲得客戶信息。

第二，物流企業與銀行之間存在著信息不對稱。物流企業和銀行在物流金融業務中具有不同的目標，因此存在著明顯的差異。

2.2  缺乏標準的技術和數據規范

目前，我國區塊鏈技術的應用尚處于起步階段，行業標準尚未完善，相關法律法規也處于空缺狀態。在技術層面上，區塊鏈技術在物流金融中的應用還需要進一步的研究。從目前來看，我國對區塊鏈技術的應用還不夠成熟，更多還是運用在金融領域，但隨著區塊鏈技術的進一步發展和應用，將會有越來越多的領域實現對其的運用。對于區塊鏈技術來說，其本身就是一個全新的事物，從技術層面上來看還有待進一步提升和完善。首先是對區塊鏈中所涉及的技術標準不夠明確，比如如何能夠對這些數據進行加密或者其他安全機制來保護數據等；其次是對區塊鏈中信息進行存儲、傳遞和驗證等技術也需要進一步規范。

2.3  物流企業參與程度較低，服務水平有待提高

現階段我國物流企業的服務能力不足，服務水平較低，導致物流金融業務開展受限。

首先，由于我國的物流業起步較晚，而現代物流業也是在近幾年才興起的，所以現階段我國大多數的物流企業的規模較小，企業運營能力不強。其次，在開展物流金融業務時缺乏經驗，在進行貸款申請和項目評估時無法確定項目是否真實存在、是否具有可持續發展性。再次，隨著電商行業的蓬勃發展，越來越多的物流企業開始涉足電商金融業務領域，而這些物流企業本身是沒有實力的，它們可能會通過自己有限的資金實力或者技術水平來開展物流金融業務。最后，在開展物流金融業務時缺乏區塊鏈技術支持。

區塊鏈技術是一項新興的技術，目前仍處于發展初期。而我國缺乏相應的研究機構對這項技術進行系統研究和分析。同時存在區塊鏈平臺上所儲存的數據安全性較差、數據處理能力有待提高、區塊鏈自身存在一定的安全隱患等問題。而且目前國內很多銀行與傳統金融機構一樣采用“中心化”的模式來實現物流金融業務。銀行通過向物流企業貸款來獲得利息收入和手續費收入；而物流企業則以倉儲監管服務費等形式來收取管理費用；銀行與傳統金融機構一樣無法準確、及時、完整地掌握庫存貨物信息及實時情況。所以目前來說我國大部分金融機構在開展物流金融業務時并沒有建立有效的監管機制，無法實現對客戶進行實時監管，造成銀行與物流企業在開展相關業務時存在一定的風險隱患。

2.4  傳統物流企業對區塊鏈的應用仍處于摸索階段

物流企業是資金流和物流的主要載體，而供應鏈金融作為一種新型融資模式，其運作的核心是信用問題，又以風險控制為基礎。傳統物流企業的業務模式已歷經多個階段，已經形成了成熟的業務流程、組織架構、核心技術等。其在金融領域的實踐已經取得了一定成效，但由于沒有基于區塊鏈技術進行有效整合和創新，在實踐中遇到了許多阻礙和難題，目前仍處于摸索階段。在區塊鏈物流金融模式下，物流企業可以通過區塊鏈技術連接供應鏈上下游企業，實現信息共享，通過智能合約保障雙方交易執行，簡化流程、提升效率，從而形成一種基于區塊鏈技術的新型物流金融模式。

3  基于區塊鏈的物流金融創新應用研究

3.1  實現信息共享，構建信息平臺

供應鏈金融是一種全新的金融服務模式，能夠有效緩解中小企業融資難問題，實現金融服務的供需雙方深度融合，然而供應鏈中各參與方信息共享程度較低，存在數據孤島現象，缺乏統一標準，因而影響了供應鏈金融發展的進度。區塊鏈技術的引入可以有效解決以上問題，可在不改變現有業務模式、組織架構的基礎上實現信息共享。各參與方可在信息平臺上進行信息的實時更新、數據傳遞與共享。

首先，通過對原始交易數據進行收集整理，將不同類型的數據進行分類分析形成數據清單，將不同的數據清單對應到不同的業務場景中，形成標準統一且符合業務邏輯的業務結構。其次，通過區塊鏈技術在不同場景中的應用，在原始交易數據與信息清單的基礎上，不斷優化交易結構，制定更規范的業務流程。最后，將已完成的交易數據放入區塊鏈中進行處理與存儲，確保數據的不可篡改性。區塊鏈技術具有不可篡改性和可追溯性，可對原始交易數據進行自動驗證和校驗，保證了各參與方的權益不受侵犯。

3.2  智能合約，構建物流金融生態圈

智能合約是一段經過寫定、會自動履行的計算機代碼，一旦交易各方簽署并上鏈，合同將在區塊鏈上自動執行。智能合約具有自適應、可編程和低成本等特點，大大提高了物流金融生態圈中信息交換和資金流動的效率。

目前，中國傳統的供應鏈金融還存在著鏈條長、效率低、成本高、風控難等問題，而基于區塊鏈的物流金融可以實現全流程自動化，其中物流環節可以實現融資方、平臺端的智能合約自動化管理。以倉儲和配送業務為例，智能合約能夠自動配置訂單狀態，自動觸發訂單審核、發貨、復核等一系列操作流程，為提高效率、降低成本提供了有效手段。

3.3  建立多方協作模式，推動金融業務創新

從業務模式來看，基于區塊鏈技術的物流金融可以分為三種業務模式：

第一種，核心企業在銀行開立托管賬戶，將物流監管的數據上鏈，從而實現對物流企業和客戶信用的穿透式監管；第二種，核心企業直接向銀行提供供應鏈金融服務；第三種，核心企業和銀行之間通過聯盟鏈實現數據共享和信息互通。

通過區塊鏈技術來實現以上三種模式可以顯著提高交易效率、降低成本，在各參與主體間建立信任機制：以第三方物流企業為例，作為與中小企業最緊密的合作伙伴之一，物流企業具備先天的融資優勢。首先是核心企業擁有豐富的貨物監管經驗；其次是核心企業可以了解客戶的經營情況、資產情況等信息并進行科學評估；最后是核心企業對中小企業和銀行等金融機構有一定的了解。基于區塊鏈技術構建聯盟鏈平臺將使得第三方物流企業能夠為客戶提供更完善、更便捷的供應鏈金融服務。由于參與主體眾多，而且涉及到多方主體利益博弈、信息不對稱等問題，因此要解決以上問題需要多方共同協作。

3.4  完善物流企業區塊鏈應用技術保障

區塊鏈的去中心化特性使其可以應用到供應鏈金融業務中，但是，由于區塊鏈本身不具備傳統互聯網技術的安全性，加上物流企業區塊鏈技術應用能力不足，很容易遭受到黑客的攻擊。因此，對區塊鏈技術安全進行實時監測和防護是保障物流企業區塊鏈應用安全的重要舉措。物流企業可以利用自身在供應鏈管理、金融等方面的優勢，強化供應鏈管理系統建設和金融產品創新。同時，也需要利用區塊鏈技術與物聯網技術、大數據等新興信息技術融合發展的優勢，不斷加強數據分析能力和智能決策能力，通過區塊鏈在物流金融中的應用創新提高物流企業競爭力。

4  結  語

基于區塊鏈的物流金融創新應用研究，是解決企業融資難、融資貴的問題的一個新途徑，是解決供應鏈金融風險的一種新手段，是我國物流業金融創新與發展中的一個重要突破口。但是目前基于區塊鏈的物流金融仍然處于起步階段，仍有許多問題有待進一步完善。因此，我們應繼續加強研究，促進區塊鏈在物流業中的應用和發展，推動物流業與金融業的深度融合，促進我國物流業的現代化、智能化和數字化發展。

本文來源：《物流科技》http://www.007hgw.com/w/jg/30901.html